下周会迎来七月第一周，我觉得美股最重要的不是一句“科技股反弹”或者“AI要崩了”，而是市场终于开始问一个更现实更重要的问题：AI数据中心到底靠什么跑起来？
以前大家只看NVDA、MU、MRVL、AVGO，觉得AI就是芯片、HBM、光模块。但现在核电、电网、天然气、液冷也被推到台前。美国能源部计划提供最高175亿美元贷款，推进10座大型核反应堆建设，这不是普通能源新闻，而是AI缺电时代的信号。
我的判断很简单：AI主线没死，但已经从“买芯片”进入“买基础设施”。虽然我觉得我现在这个研究方向有点像白毛、serenity，但是我又不太像，因为TA研究太细化。我不太同意，可能我比较保守投资方式。
下周重要日期
6月29日，周一
重点看中东局势和油价。如果霍尔木兹风险重新升温，油价上去，美债收益率也可能上去，科技股会受压。
6月30日，周二
美国JOLTS职位空缺、消费者信心、房价数据出来。这里主要看美国经济有没有降温。如果就业还是太热，市场会担心美联储继续鹰派。
7月1日，周三
ADP就业、ISM制造业公布。这个是非农前哨站。数据太强，对科技股不友好；数据温和，AI硬件才有修复空间。
7月2日，周四
全周最关键：非农就业、失业率、初请失业金、工厂订单。周五美股休市，所以周四会变成资金提前表态的一天，波动可能很大。
7月3日，周五
美股因独立日观察假期休市。不要低估假期前的流动性问题，很多高beta股票会被提前降仓。
我个人的必要股票关注
NVDA：震荡偏弱
190美元附近很关键。守住，AI情绪还能修；跌破，市场会继续杀估值。
MU：基本面强，短线震荡
财报很强，但市场已经提前交易太多。它现在不是不能涨，而是要先消化获利盘。
MRVL、AVGO：短线偏弱，止跌后再看反弹
AI网络逻辑没坏，但半导体链现在在去杠杆，不能硬说会涨。
QCOM：中线观察，短线等企稳
数据中心AI故事有预期差，但市场现在不愿意给新故事立刻买单。
CCJ、BWXT：核电线偏强
核电重新被政策推上桌，对铀矿和核设备是利好，但不能追高，要看回踩。
GEV、VRT、ETN：AI电力线偏强观察
AI缺电不是一天行情，只要数据中心继续扩张，电力设备、并网、冷却都会有人买。
SMR、OKLO、NNE：高波动，不追
核电概念弹性很大，但很多还没稳定盈利，适合观察，不适合重仓信仰。
AAPL：偏弱
存储涨价压毛利，AI叙事又不够强，短线缺少催化。
MSFT、GOOGL：震荡修复
它们不是没价值，而是AI资本开支太重。下周要看利率脸色。
一句话
下周不是随便买AI方面的股票，而是看AI股能不能止跌；不是只看芯片，而是看电力、核电、数据中心这些基础设施能不能接棒。能不能是下一个风口？
本文仅用于个人市场观察与学习记录，不构成任何投资建议。市场有风险，交易需独立判断。